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香港貸款機構的中小企融資函件及信貸備忘錄
信貸備忘錄說明貸款機構為何應該放款；融資函件列明借款人獲提供甚麼。兩者都根據同一套已批核的條款撰寫，兩者不一致，往往就是爭議的開端。
核心定義
先把相近概念放在正確位置
每一項都解決不同問題；真正完整的貸款營運需要清楚的資料及工作交接。
| 項目 | 實際作用 |
|---|---|
| 01借款人及貸款用途 | 借款人是誰、由誰擁有及管理、資金作何用途，以及如何還款。 |
| 02財務分析 | 已整理的財務報表、所用比率，以及它們反映的還款能力、槓桿及流動性。 |
| 03抵押品及擔保 | 貸款有甚麼作保障、其價值及估值日期、所用折扣率，以及由誰擔保。 |
| 04風險及緩減措施 | 可能令還款中斷的因素，以及貸款機構採取的對策。 |
| 05建議及條件 | 建議的融資、提款前的條件，以及提款後的契諾。 |
| 06融資函件條款 | 已批核的金額、年期、定價、還款時間表、費用、抵押品、條件、契諾及違約事件。 |
背景
備忘錄與函件如何配合
備忘錄是寫給審批人及檔案的，函件是寫給借款人的。兩者使用同一批事實，語氣卻不同。
備忘錄的用途
備忘錄讓審批人毋須閱讀整份檔案也可以作決定。它先陳述建議，再列出支持建議的證據，最後是風險。讀者應該在開頭幾行就找到建議。
它也成為貸款機構為何放款的紀錄。多年後，審計人員或接任者會閱讀它來了解當時的決定。
函件的用途
函件把批核變成要約。函件內每項條款都應該可以追溯至已批核的紀錄：金額、年期、定價、還款、抵押品、條件及契諾。
函件所述比批核多，或者比批核少，都會令「已批核的內容」與「已協議的內容」之間出現落差。
法律措辭放在哪裏
商業條款來自批核；標準措辭，例如聲明及保證、違約事件及管轄法律，則來自貸款機構的法律顧問。把兩者放在函件的不同部分，可以清楚分辨。
函件簽署之後
簽署後的函件開啟下一階段：提款前須履行的條件、貸款期內須測試的契諾，以及須安排的覆核。這些最好在批核時就記錄下來，而不是日後再從函件重新整理。
以你們自己的信貸備忘錄及融資函件進行的工作會議。
工作流程
由批核到簽署融資函件
- 01
根據個案檔案撰寫備忘錄
數字、比率及抵押品價值取自檔案，而不是另一份文件，令備忘錄與檔案一致。
- 02
記錄批核
保存由誰批核、依據甚麼權限、附帶甚麼條件及例外。
- 03
根據已批核條款草擬函件
由已批核紀錄提取金額、年期、定價及條件，而不是重新打字。
- 04
加入法律措辭
加入你們法律團隊的標準條款，以及針對借款人的條款。
- 05
發出前核對
把函件草稿與批核紀錄逐行對照。
- 06
發出並保存正本
發出函件，保存最終版本，並記錄發出了甚麼及何時發出。
可列印工作表
免費：12 項信貸備忘錄及融資函件檢查表
請對照一宗近期的中小企檔案使用。這是營運自評，不是法律或信貸意見。
實際選型
令工作重做的三件事
兩個資料來源
備忘錄與函件分別打字，就會逐漸不一致。應由同一份已批核的紀錄產生兩者。
條件藏在段落裏
藏在段落內的條件，提款時很容易被忽略。應把條件及契諾列成可以逐項核對的項目。
法律措辭沒有負責人
標準條款需要貸款機構法律部門內的指定負責人，由他決定何時修改。
常見問題
快速答案
甚麼是信貸備忘錄？
信貸備忘錄（亦稱 credit paper）是內部文件，向審批人列明借款人、分析、抵押品、風險及建議。
甚麼是融資函件？
融資函件是發給借款人的文件，列明貸款機構提供融資的條款，借款人簽署即表示接受。
Covenant Desk 兩者都可以產生嗎？
可以。Covenant Desk 以同一份個案資料產生融資函件（PDF）及信貸備忘錄列印頁。函件設有標準條款部分，供你們的法律團隊填入正式措辭。
法律條款由誰撰寫？
由貸款機構自己的法律顧問撰寫。函件設有標準條款部分，放置他們的措辭。
下一步
看看一宗個案如何產生融資函件及信貸備忘錄。
歡迎與我們討論你們的中小企文件，或先試用產生這些文件的 Covenant Desk 平台。
Covenant Desk 是貸款營運軟件，不提供貸款、不發出信貸報告，也不代替貸款機構作最終信貸決定。